半導體板塊反彈與分析師評級分歧標誌著重大股票波動的一天
導言
週五，一系列企業盈利報告及分析師評級修訂帶動多個板塊出現顯著價格波動。半導體行業經歷廣泛反彈，由英特爾（Intel）優於預期的季度業績帶動，而其他公司則因評級下調或令人失望的財務披露而面臨下跌。
正文
英特爾（Intel）第一季盈利超出共識預期，經調整每股盈利為 $0.29，收入為 $135.8 億，而分析師預期為每股 $0.01，收入 $124.2 億。該公司亦提供了高於市場預測的第二季展望。作為回應，Evercore ISI 將英特爾評級從「與大市同步」上調至「跑贏大市」，理由是執行力改善及策略已恢復競爭地位。花旗（Citi）同樣將評級從「中性」上調至「買入」，指出對代理式人工智能驅動的 CPU 需求增加。英特爾股價在交易中上升約 23–27%。正面情緒擴展至超微（AMD），該公司獲得 DA Davidson 從「中性」上調至「買入」，該行認為英特爾的業績預示著 AMD 的 CPU 業務將顯著增長。AMD 股價飆升近 13%。其他半導體股票亦加入反彈：安謀控股（Arm Holdings）上漲逾 14%，高通（Qualcomm）上升約 8%，iShares Semiconductor ETF 上漲 4%，有望連續第 18 個交易日錄得升幅。記憶體相關股份亦受惠，Sandisk、Lam Research、美光科技（Micron Technology）、西部數據（Western Digital）及希捷科技（Seagate Technology）錄得 1% 至 7% 的升幅。 MaxLinear（一家射頻及半導體產品公司）報告第一季經調整每股盈利 $0.22，收入 $1.372 億，超越 FactSet 預估的每股 $0.18 及收入 $1.346 億。該公司上調其預測，Needham 將該股從「持有」上調至「買入」，形容該公司正處於由數據中心需求驅動的轉折點。MaxLinear 股價在午盤交易中飆升 77%。ServiceNow 在週四經歷了其最大單日跌幅後（此前報告訂閱收入受美伊衝突影響），反彈近 3%。 其他幾家公司經歷顯著下跌。康卡斯特（Comcast）下跌近 8%，此前德意志銀行（Deutsche Bank）將該股從「買入」下調至「持有」，理由是寬頻環境充滿挑戰，且可持續增長的能見度有限。特許通訊（Charter Communications）下跌 23%，此前報告連續流失 12 萬互聯網用戶。禮來（Eli Lilly）下跌近 4%，因數據顯示其 GLP-1 藥丸推出起步緩慢，而諾和諾德（Novo Nordisk）則因同一消息上漲 5%。HCA Healthcare 下滑逾 7%，此前報告流感季節較溫和導致入院人數減少，投資者對即將到期的《平價醫療法案》補貼的潛在影響表示擔憂。博伊德博彩（Boyd Gaming）下跌 4–6%，第一季每股盈利 $1.60 低於共識預期 $1.73，收入亦低於預期。哈特福德保險集團（Hartford Insurance Group）下跌近 5%，經調整每股盈利 $3.09 低於預估 $3.39。 相反，部分股票因正面盈利或分析師行動而上漲。寶潔（Procter & Gamble）上升逾 3–4%，此前第三財季經調整每股盈利 $1.59，收入 $212.4 億，優於預估的每股 $1.56 及收入 $205 億。SAP 增加近 6–7%，此前報告經調整每股盈利 $1.72，高於共識 $1.69，雲端收入增長 19%。SLM（Sallie Mae）上升 1–3%，此前每股盈利 $1.54 並上調全年指引。Organon 飆升 22%，因有報導指 Sun Pharma 正考慮以 $130 億收購。Hims & Hers Health 跳升逾 6%，此前摩根大通（JPMorgan）以「增持」評級開始覆蓋，指出近期與諾和諾德的合作可能消除法律隱憂。Comfort Systems USA 上升 7%，此前報告第一季業績優於預期並提高股息。 一系列其他分析師評級變動亦被發布。Guggenheim 以「買入」評級及 $120 目標價開始覆蓋 Shake Shack，理由是利潤增長。Wedbush 以「跑贏大市」評級及 $225 目標價開始覆蓋甲骨文（Oracle），認為市場誤解其投資週期。摩根士丹利（Morgan Stanley）將菲利普斯 66（Phillips 66）上調至「增持」，理由是化學品業務上行空間及估值吸引。Stephens 以「增持」評級及 $22.50 目標價開始覆蓋 Rocket Companies，認為增長穩定。摩根士丹利亦將英美煙草（British American Tobacco）上調至「增持」，使其成為歐洲煙草股的首選。摩根大通以「增持」及 $35 目標價開始覆蓋 Hims & Hers。Canaccord 將 Gold Fields 上調至「買入」，目標價 $57.25。Jefferies 以「買入」評級開始覆蓋 Scorpio Tankers 及 International Seaways，理由是油輪基本面強勁。Raymond James 將北極星（Polaris）上調至「跑贏大市」，理由是關稅政策變化。下調方面包括摩根大通將 Bloomin' Brands 下調至「減持」，德意志銀行將康卡斯特下調至「持有」，以及摩根士丹利將自由港麥克莫蘭（Freeport-McMoRan）下調至「與大市同步」，認為風險回報更為平衡。
結論
該交易日以半導體股票的顯著反彈為特徵，由英特爾的盈利超預期及隨後的分析師上調所驅動，並帶動相關股份。然而，大市出現分歧，電信、醫療保健及博彩等行業的多家公司因盈利未達預期或評級下調而下跌。分析師行動反映了對科技股的樂觀情緒與其他領域的選擇性謹慎。